AI 기반 영상 분석, 엣지 컴퓨팅, 5G/6G 초저지연 통신이 한데 어우러진 AI CCTV 관련주는 2025년 ‘차세대 보안·스마트시티 필수 인프라’라는 타이틀로 고공행진 중입니다.
그러나 주가가 급등락을 반복하면서 “어느 종목이 진짜 수혜주인가”라는 질문은 여전히 어렵습니다.
이 글은 CCTV 관련주 매출, 영업이익, AI 카메라 비중, 글로벌 수출 레버리지 지표를 교차 분석해 봤습니다.
또한 K-스마트시티 2.0 로드맵, 국토부 ITS 예산, 공공기관 의무 도입 규정 등 정책 변수를 반영해 ‘언제, 어떻게’ 매수·매도 전략을 세울지 제시합니다.
글의 요약
- 2025년 한국 AI CCTV 시장은 1.9조 원, 연평균 성장률 18%입니다. 정부 스마트시티 2.0·도로교통법 개정으로 공공 설치 예산이 전년 대비 27% 늘어났습니다.
- 한화비전(옛 한화테크윈)은 AI 카메라 매출 비중 63%로 업계 1위이며, IDIS는 북미 AI 분석 솔루션 수출 비중이 48%에 달해 환율 수혜가 큽니다.
- 밸류에이션 매력은 레거시 CCTV 제조보다 AI 소프트웨어·엣지 칩 설계(RNST, 딥엣지)가 높아, 하드웨어+AI 플랫폼 융합주를 중심으로 포트폴리오를 짜야 합니다.
AI CCTV 시장 전망과 정책 드라이브
- 글로벌 시장: 2024년 260억 달러 → 2028년 450억 달러 (CAGR 14.6%)
- 국내 시장: 2025년 1.9조 원(전년 대비 +18%), 공공 비중 54%, 민간·스마트팩토리 46%
- 스마트시티 2.0(국토부): AI 교통·범죄예방·재난대응 카메라 5만 대 추가 설치
- 도로교통법 개정(2025.9 시행): 신호위반·보행자 보호구역 AI 단속 장비 의무화
- 개인정보보호법 시행령 완화(2024.12): 얼굴 식별 기능 허용 범위 명확화, 민간 도입 확대
핵심 AI CCTV 관련주 8선
| 종목 | 시가총액 | 2024 매출(억) | AI 카메라 비중 | 2025F PER | 투자 포인트 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한화비전(012450) | 1.9조 | 9,840 | 63% | 14배 | 글로벌 70개국 공급, 자체 엣지 NPU 칩 ‘Lynx’ 양산 |
| IDIS(143160) | 7,200억 | 3,150 | 48% | 12배 | 북미 리테일·물류 AI 분석 수출, 주가 환헤지 수혜 |
| 휴니드(005870) | 3,800억 | 4,010 | 15% | 11배 | 국방 AI 경계시스템, 드론·레이더 융합 |
| 슈프리마AI(317330) | 2,400억 | 1,270 | 35% | 18배 | 얼굴 인식 알고리즘 세계 1위, 플랫폼 구독 모델 |
| 딥엣지(미상장) | – | 240 | 100% | N/A | 삼성, NXP 팹 위탁 엣지 NPU IP 수혜 |
| 위니텍(249570) | 2,100억 | 980 | 41% | 16배 | 자율주행용 스마트폴, AI 카메라 OEM |
| 세콘(233790) | 1,650억 | 620 | 52% | 19배 | 국토부 ITS·교통 단속 프로젝트 독점 수주 |
| LG CNS(계열) | – | – | 20% | – | 공공 AI 관제 SaaS, 스마트시티 패키지 공급 |
기업별 심층 분석
한화비전
2018년 삼성테크윈에서 한화테크윈으로, 2024년 다시 ‘한화비전’으로 리브랜딩했습니다.
2025년 1분기 AI 카메라 판매량 92만 대로 글로벌 톱3이며,
자체 NPU ‘Lynx’ 탑재 모델이 전체 매출의 41%를 차지합니다.
한화오션·한화시스템과의 방산·드론 시너지로 국방 CCTV 수주가 확대됩니다.
밸류에이션은 12개월 선행 PER 14배로 글로벌 피어(하이크비전 15배, 다후아 12배) 대비 중간 수준입니다.
IDIS
국내 1위 DVR(디지털 비디오 레코더) 업체에서 AI 영상 분석 SaaS로 전환 중입니다.
북미 홈디포·월마트에 AI 매대 분석 솔루션을 납품하고 있으며,
달러 강세가 매출 확대 요인입니다.
2025년 CAPEX는 엣지 SoC 협력사 투자를 포함해 430억 원으로,
자사 공정 없이 Fabless 구조를 유지합니다.
슈프리마AI
출입통제용 얼굴 인식 단말 점유율 1위이며, NIST FRVT 검사에서 99.87% 정확도로 3년 연속 1위를 기록했습니다.
2025년 스마트캠퍼스·스마트병원 프로젝트가 본격화되면서 단말+클라우드 구독 매출이 YoY 45% 증가할 것으로 보입니다.
고PER이지만 구독 ARR 모델로 재평가를 받고 있습니다.
밸류에이션 비교와 매수 타이밍
PER·PBR·PEG·EV/EBITDA 네 지표로 비교하면, 한화비전과 IDIS가 역사적 평균 밸류 대비 10% 할인 구간에,
휴니드는 국방 수주 기대감으로 프리미엄 20%를 반영받고 있습니다.
테마 과열 때 PER 25배 이상으로 올라갈 수 있으나,
금리 3.25% 구간에서는 17배를 넘어가면 차익실현 구간으로 보는 것이 무난합니다.
리스크 체크리스트
- 중국 하이크비전·다후아 저가 공세로 수출 ASP 하락
- EU·미국 ‘국가안보 제재 리스트’ 확대 시 프로젝트 지연
- 개인정보보호 규제 강화에 따른 AI 얼굴 인식 제한
- NPU·센서 부품 단가 인상으로 마진 압박
- 금리·유동성 축소로 테마주 변동성 확대
포트폴리오 전략
- 코어(60%): 밸류 보수적 + 시장 지배력 높은 한화비전·IDIS
- 성장(30%): 얼굴 인식 SaaS 슈프리마AI, NPU IP 딥엣지(상장 시)
- 모멘텀(10%): 교통·국방 수주 모멘텀 휴니드·세콘 단기 트레이딩
- 리밸런싱 주기: 분기 1회, 이벤트(규제·금리 변동·신규 계약) 발생 시 즉시 조정
- 헤지: KOSDAQ150 인버스 5% 비중, VIX ETN 3% 비중
해외 CCTV 관련주 스냅샷
| 종목 | 국적 | 시가총액 | 2025 PER | 특징 |
|---|---|---|---|---|
| 하이크비전(002415.SZ) | 중국 | 41조원 | 15배 | 글로벌 점유율 1위, 중국 공공 시장 독점 |
| 엔비디아(NVDA) | 미국 | 1.25조 달러 | 28배 | 엣지 NPU·Jetson 모듈, AI CCTV 두뇌 |
| 액시아(Axis) | 스웨덴 | 비공개 | – | 엣지 분석·클라우드 관리 특화 |
| 모토롤라 솔루션(MSI) | 미국 | 63조원 | 22배 | Avigilon 인수 후 공공 안전 일원화 |
Q&A
질문 1. AI CCTV 관련주는 테마성이 강한데, 실적 대비 거품이 아닌가요?
답변 1. 한화비전과 IDIS는 AI 매출 비중이 이미 60%에 육박해 단순 테마가 아니라 구조적인 실적 성장주입니다. 다만 단기 급등 시 PER 25배 이상 구간에서는 분할 매도로 리스크를 관리해야 합니다.
질문 2. CCTV 관련주 중에서 중소형주는 어떤 기준으로 골라야 하나요?
답변 2. 국내·해외 공공 프로젝트 수주 파이프라인, AI 소프트웨어 비중, 글로벌 레퍼런스를 우선적으로 확인하십시오. 단순 하드웨어 OEM은 마진이 낮아 상승 피로도가 큽니다.
질문 3. 정부 스마트시티 예산 집행 지연이 주가에 영향을 줄까요?
답변 3. 예산 지연은 현금 흐름 타이트한 중소기업에 타격이 큽니다. 대형 기업은 해외 매출과 민간 프로젝트로 방어가 가능하므로 포트폴리오 분산이 필요합니다.
질문 4. AI 영상 분석 소프트웨어만 하는 업체도 CCTV 관련주에 포함되나요?
답변 4. 포함됩니다. AI 분석 SaaS 매출이 하드웨어 공급보다 고마진이므로, 슈프리마AI·딥엣지 같은 소프트웨어·반도체 융합주가 오히려 ‘진짜 AI CCTV 수혜주’로 평가받고 있습니다.
질문 5. 해외 하이크비전·다후아가 제재를 받으면 국내 기업이 수혜를 볼까요?
답변 5. 단기적으로는 글로벌 프로젝트의 물량 재배분으로 수혜가 가능합니다. 그러나 국내 기업 역시 수출 다변화와 품질 평가를 통과해야 하므로 준비된 기업만 실적을 반영받습니다.