2025년 디지털 전환이 가속화되면서 핀테크 관련주는 국내외 투자자에게 필수 테마로 떠오르고 있습니다.
이 글에서는 핀테크의 정의부터 시장 동향, 주요 종목 분석, ETF·간접투자 전략, 그리고 리스크 관리 방법까지 종합적으로 살펴보겠습니다.
글의 요약
- 3분 만에 국내·해외 핀테크 관련주 흐름을 파악하실 수 있습니다.
- 카카오페이·카카오뱅크·토스 테마 등 국내 대표주부터 Block·SoFi·Circle 등 글로벌 성장주까지 꼼꼼히 비교·분석해 드립니다.
- 규제, 금리, 경쟁 환경을 반영한 실전 투자 팁과 리스크 관리 전략을 함께 제시합니다.
핀테크 관련주란 무엇인지 살펴보겠습니다
핀테크(FinTech)는 ‘Finance(금융)’와 ‘Technology(기술)’의 합성어로,
모바일 결제부터 인공지능(AI) 기반 신용평가, 블록체인 송금까지 폭넓은 서비스를 포함합니다.
핀테크 관련주란 이러한 서비스 영역에서 수익을 창출하거나 인프라를 제공하는 상장사를 의미하는데요,
대표적으로는 국내의 카카오페이·카카오뱅크·토스 지분 보유사, PG(전자결제대행) 기업인 KG이니시스·다날 등이 있습니다.
해외로 시선을 돌리면 Block(구 스퀘어), PayPal, SoFi, Nubank, 그리고 USDC 스테이블코인 발행사 Circle 등을 예로 들 수 있습니다.
핀테크 산업이 급성장하게 된 배경은 크게 세 가지로 정리됩니다.
첫째, 모바일 네이티브 세대의 금융 소비 비중이 급격히 증가하면서,
전통 금융권이 제공하지 못했던 ‘빠르고 간편한’ 비대면 서비스 수요가 폭발했습니다.
둘째, AI·빅데이터·클라우드 기술이 신용평가·사기 탐지·자산 관리 등 금융 핵심 기능을 혁신하면서,
신규 사업 모델의 성장 속도가 전통 금융사를 앞질렀습니다.
셋째, 각국 정부가 경쟁 촉진과 금융 포용성 강화를 목표로 핀테크 친화적 규제를 도입해 핀테크 기업이 제도권의 보호·감독 아래에서 더욱 안정적으로 성장할 수 있는 기반을 마련했습니다.
국내에서는 간편결제 서비스가 이미 일상 생활의 필수 요소가 되었고,
2025년에는 마이데이터 서비스와 AI 자산 관리, 보험·투자 등으로 빠르게 확장되고 있습니다.
해외 시장에서는 스테이블코인 제도화, AI 결제 API, 실시간 국경 간 송금이 본격 상용화되면서 핀테크 관련주의 성장 곡선이 한층 더 가팔라지고 있습니다.
이러한 환경 속에서 핀테크 관련주는 고객 기반의 네트워크 효과, 높은 데이터 진입 장벽, 규제 명확화라는 삼박자를 모두 확보하며 장기적인 성장 동력을 확보하고 있습니다.
2025년 핀테크 시장 동향과 투자 기회
글로벌 시장
2025년 6월 미국 상원은 스테이블코인 규제 법안인 ‘Genius Act’를 통과시켜 Circle·Coinbase·PayPal 등에게 명확한 제도적 지위를 부여했습니다.
이로 인해 Circle의 주가는 IPO 직후 544% 급등하며 시장의 큰 주목을 받았습니다.
유럽연합 또한 2025년 1월부터 MiCA(암호자산시장법)를 전면 시행해 크로스보더 결제와 자금세탁방지(AML) 규제를 세분화했습니다.
아시아 지역에서는 싱가포르와 홍콩이 스테이블코인 허가제를 도입했고,
우리나라 역시 원화 스테이블코인 시범 사업을 추진 중입니다.
또한 2024년 하반기에 시작된 미국·한국 기준금리 인하 기조는 기술주 전반의 밸류에이션 부담을 완화하며,
핀테크 관련주에 우호적인 투자 환경을 조성했습니다.
특히 2025년에는 대부분의 글로벌 핀테크 기업들이 팬데믹 이후 수익성 중심 경영으로 전환하여,
EV/매출배수는 낮아진 반면 EBITDA 마진은 상승하는 등 질적 성장 국면에 진입하고 있습니다.
이처럼 금리 완화와 규제 명확화가 동시에 맞물리면서,
핀테크 관련주는 성장성과 안정성을 모두 확보할 수 있는 드문 기회를 맞이하고 있습니다.
국내 시장
국내에서는 2025년 3분기 중 금융위원회가 ‘금융 AI 로드맵’을 발표할 예정입니다.
이 로드맵은 AI 신용평가, 보험 언더라이팅, 자산 관리, 리테일 뱅킹 등 전 분야에 AI 모델을 적용하기 위한 가이드라인을 제공합니다.
이에 따라 카카오페이·카카오뱅크·NHN페이코 등 국내 핀테크 관련주들은 데이터 자산과 기술 역량을 바탕으로 사업 다각화에 박차를 가하고 있습니다.
특히 토스(비바리퍼블리카)는 2025년 IPO를 공식화하면서 모바일 뱅킹·증권·보험·대출 비교·쇼핑까지 아우르는 ‘슈퍼앱’ 생태계를 완성하고 있습니다.
이러한 토스의 상장 기대감은 지분 보유사 한화투자증권·한국전자인증·이월드의 주가를 자극하며 ‘토스 테마주’라는 별도 투자 섹터를 형성하고 있습니다.
요약하면, 2025년은 핀테크 산업이 제도권 내에서 두 번째 도약을 준비하는 변곡점입니다.
규제 확립과 금리 완화가 함께 이루어지면서,
국내외 핀테크 관련주는 성장성과 밸류에이션 재평가라는 두 가지 측면에서 모두 이익을 얻을 수 있는 최적의 시기로 평가됩니다.
국내 대표 핀테크 관련주 심층 분석
1. 카카오페이
카카오페이는 2025년 기준 국내 간편결제 시장에서 50% 이상의 점유율을 보유하며 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
월간활성이용자(MAU)는 3,900만 명을 넘어섰고,
연간 총거래금액(TPV)은 120조 원을 돌파했습니다.
카카오페이는 결제수수료 외에도 해외송금·보험·증권·자산관리(마이데이터) 등으로 수익원을 다양화하면서 2024~2026년 EPS가 연평균 75% 성장할 것으로 전망됩니다.
특히 카카오톡 기반 네트워크 효과는 사용자 확장성과 서비스 교차 판매 측면에서 막강한 경쟁 우위를 제공합니다.
2. 카카오뱅크
카카오뱅크는 인터넷전문은행 1위로, 높은 예금 성장률과 낮은 운영비용 구조를 기반으로 순이자마진(NIM) 2.3% 수준을 유지하고 있습니다.
2025년 말 고객 수는 2,600만 명에 달할 것으로 예상되며,
비용 효율성(BR 35%)이 뛰어나 ROE 14%대를 안정적으로 유지 중입니다.
청소년 대상 ‘카뱅 Mini’와 중·저신용자 대출 확대는 사용자 확대와 동시에 리스크 분산에 기여하고 있습니다.
3. 토스 테마주(한화투자증권·한국전자인증·이월드)
비상장사 비바리퍼블리카(토스)의 기업가치는 15조 원 이상으로 평가되고 있으며,
상장 기대감이 고조될 때마다 지분 보유사 주가가 급등하는 패턴을 보입니다.
한화투자증권(4.4%)·한국전자인증(2.4%)·이월드(2.0%)는 토스 지분 관련 이슈로 단기적인 모멘텀을 가져가는 대표 종목입니다.
다만 IPO 일정 지연이나 밸류에이션 논란 시 변동성이 클 수 있으니 주의가 필요합니다.
4. NHN페이코
NHN페이코는 통합 간편결제·포인트 생태계를 바탕으로 B2B(PG, 광고)·B2C(페이코 오더, 쿠폰) 수익을 동시에 창출하고 있습니다.
최근 기업 고객을 위한 SaaS형 ‘페이코 뱅킹 플랫폼’을 출시해 결제 솔루션을 강화하고 있으며,
마이데이터 서비스 확대로 고객 접점을 넓히고 있습니다.
5. PG 2강: KG이니시스·다날
KG이니시스는 연간 PG 처리금액 90조 원으로 시장점유율 1위를 지키고 있으며,
다날은 국내 휴대폰결제 시장에서 1위를 고수하고 있습니다.
두 기업 모두 원화 스테이블코인 시범 사업 수혜가 기대되지만,
페이코인 규제 및 결제 수수료 인하 압박이 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 국내 핀테크 관련주를 분석할 때,
월간활성이용자(MAU), 총거래금액(TPV), 매출 다각화 정도, 규제 대응 능력 같은 핵심 KPI를 꾸준히 체크하시는 것이 좋습니다.
이를 통해 사업 확장성과 수익성, 리스크를 동시에 고려하는 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하실 수 있습니다.
해외 주요 핀테크 관련주 집중 탐구
해외 핀테크 관련주는 미국의 Block(구 Square)·PayPal,
그리고 SoFi·Nubank·Circle 같은 고성장 신흥 주자로 구분됩니다.
- Block: Cash App·Square POS·Afterpay를 통해 ‘결제 + BNPL + 소상공인 대출’ 삼각편대를 구축했습니다. 최근 AI 기반 결제 API를 선보이며 개발자 생태계를 확장하고 있고, GAAP 기준 네 분기 연속 흑자를 기록하며 수익성과 성장성을 동시에 검증했습니다.
- PayPal: 전 세계 4억 명에 달하는 이용자를 기반으로, AI 챗봇 ‘PyPal(가칭)’을 통한 개인화 금융 서비스를 준비 중입니다. 기존 결제 사업과 신규 AI 서비스 시너지가 기대됩니다.
- SoFi: 올인원 디지털 뱅킹 플랫폼으로 자리 잡아 2024년 말 회원 1,000만 명을 돌파했습니다. 2025년 매출은 전년 대비 26% 성장할 것으로 예상되며, 은행 라이선스 확보로 예대마진 모델까지 확장하고 있습니다.
- Nubank: 브라질·멕시코·콜롬비아 시장에서 모바일 뱅킹을 선도하고 있으며, 고객 수 2억 명 달성을 목표로 공격적인 신용카드·투자 상품 확장을 진행하고 있습니다.
- Circle: USDC 스테이블코인 발행사로, Genius Act 통과 이후 규제 리스크를 해소하며 실시간 결제망(CPN) 기반 B2B 매출이 급증하고 있습니다.
해외 핀테크 관련주 투자는 고성장성이 큰 장점인 반면, 환율 변동, 현지 규제, 경쟁 심화 등 잠재적 리스크도 만만치 않습니다.
따라서 투자 시에는 ARPU, 순이자마진(NIM), 거래금액(TPV), 사용자 성장률 같은 지표를 통해 내재가치와 밸류에이션을 꼼꼼히 비교·검증하시는 것이 중요합니다.
핀테크 ETF 및 간접투자 전략
직접 종목을 선별하기 어렵다면 ETF를 통한 간접 투자도 좋은 대안이 됩니다.
예를 들어 Global X FinTech ETF(FINX)는 Block·Intuit·FISV·PayPal 등 50여 개 핀테크 관련주를 편입하고 있어 분산 효과가 뛰어납니다.
2025년 YTD 수익률은 12%로 S&P 500을 상회했습니다.
ETF 투자 시에는 상위 편입 종목 비중, 총보수(Expense Ratio),
그리고 일평균 거래대금을 확인해 유동성·비용 리스크를 최소화하시는 것이 좋습니다.
FINX 외에도 ARK Fintech Innovation ETF(ARKF), iShares Digital Payments ETF(IPAY) 등 다양한 선택지가 있습니다.
ETF는 개별 주식 대비 변동성을 줄여주지만 초과 수익을 올릴 기회도 상대적으로 제한됩니다.
따라서 분기 혹은 반기 단위로 리밸런싱을 실시하고,
시장 급락 시에는 ETF로 기본 포지션을 유지하면서도 실적·모멘텀이 우수한 개별 핀테크 관련주를 추가 편입해 알파를 추구하시는 전략이 효과적입니다.
투자 시 유의사항 및 리스크 관리
규제 리스크
핀테크 기업은 데이터 보안, 자금세탁방지(AML), 소비자 보호 규정 강화로 인한 IT·컴플라이언스 비용이 증가할 수 있습니다.
특히 스테이블코인이나 AI 신용평가 같은 신규 사업은 허가제 또는 심사제로 전환될 가능성이 있어 선제적 모니터링이 필요합니다.
금리·유동성 리스크
고금리 환경에서는 밸류에이션이 압박받지만,
2025~2026년 예상되는 완화적 통화정책은 기술주·핀테크주에 우호적으로 작용할 가능성이 높습니다.
금리 방향성과 속도를 면밀히 살펴 적절한 투자 타이밍을 잡으시는 것이 좋습니다.
경쟁 심화
애플·구글·아마존 같은 빅테크와 전통 은행·카드사가 핀테크 시장에 적극 진출하고 있습니다.
차별화된 사용자 경험과 데이터 기반 개인화 서비스를 제공하는 기업이 장기적인 승자가 될 것입니다.
사이버 보안·시스템 리스크
대규모 해킹이나 서비스 장애 발생 시 이용자 이탈과 과징금·손해배상 리스크가 큽니다.
과거 사고 이력, 보안 투자 규모, 국제 표준(ISO/IEC 27001) 인증 여부를 반드시 확인하셔야 합니다.
리스크 관리를 위해서는 현금흐름이 안정적인 상위 기업 위주로 포트폴리오를 구성하고,
분기별 실적 발표와 컨퍼런스콜을 통해 경영진의 가이던스를 점검하시는 것이 중요합니다.
또한 전통 금융주와 핀테크주의 롱·숏 포지션을 병행하는 헤지 전략도 고려해 볼 만합니다.
결론: 2025년 이후 핀테크 관련주 전망
- 핀테크 관련주는 규제 명확화·AI 기술 확산·실물 경제의 디지털 전환이라는 세 가지 구조적 호재를 바탕으로 2025~2030년 연평균 15% 이상의 고성장이 예상됩니다.
- 국내에서는 카카오페이·카카오뱅크·토스 테마주가, 해외에서는 Block·SoFi·Circle이 대표적인 수혜 종목으로 꼽힙니다.
- 투자자께서는 금리·규제 사이클뿐만 아니라 주요 운영 지표(MAU, TPV, ARPU)를 주기적으로 모니터링하고, 분산 투자와 리스크 관리 전략을 병행함으로써 안정적인 장기 수익을 기대하실 수 있습니다.
Q&A
2025년에 가장 유망한 국내 핀테크 관련주는 어디인가요?
마이데이터 및 보험·투자 사업으로 영역을 확장 중인 카카오페이가 가장 높은 성장 잠재력을 보유했다는 평가가 많습니다.
토스 상장 전에 투자할 방법이 있을까요?
토스 지분을 보유한 한화투자증권·한국전자인증·이월드 등 핀테크 관련주를 통해 간접적으로 투자 기회를 잡으실 수 있습니다.
글로벌 핀테크 관련주 중 단기 모멘텀이 강한 종목은 무엇인가요?
스테이블코인 규제 수혜를 받고 있는 Circle이 단기 주가 탄력성이 가장 크다는 분석이 나오고 있습니다.
핀테크 ETF를 고를 때 가장 중요한 체크포인트는 무엇인가요?
상위 편입 종목 구성, 총보수(Expense Ratio), 일평균 거래대금을 확인해 유동성과 비용 리스크를 최소화하시는 것이 중요합니다.
AI 시대에 핀테크 관련주의 경쟁력은 어떻게 달라지나요?
AI 기반 초개인화 서비스, 실시간 사기 탐지, 자동화된 고객 지원이 핵심 경쟁력으로 부각되면서 고객 락인 효과와 수익성이 더욱 강화될 전망입니다.
참고 자료
- Alantra Investment Banking, “FinTech Market Update Q1 2025,”
- Nasdaq, “Top Fintech Stocks Are Transforming the Future of Finance,”
- MarketWatch, “Circle Internet’s stock surge continues as Senate bill signals stablecoin acceptance,”
- Global X ETFs, “FinTech ETF (FINX),”
